Ce este fluxul de numerar operațional și cum îți poate ajuta afacerea?

Fluxul de numerar operațional (Operating Cash Flow – OCF) constituie o valoare financiară critică care semnifică capacitatea unei întreprinderi de a genera active lichide prin activitățile sale operaționale primare, excluzând considerațiile legate de activitățile de investiții sau de finanțare. Spre deosebire de profitul contabil net, fluxul de numerar operațional prezintă o reprezentare transparentă a viabilității financiare pe termen scurt a unei organizații și a capacității acesteia de a îndeplini obligațiile financiare existente. 

Ce este fluxul de numerar operațional?

Fluxul de numerar operațional reprezintă cantitatea de numerar produsă de operațiunile fundamentale ale unei întreprinderi, cuprinzând vânzarea de bunuri sau servicii. Spre deosebire de profitul net, care poate fi afectat de elemente contabile fără numerar (cum ar fi amortizarea sau deprecierea), fluxul de numerar operațional oferă o descriere reală a intrărilor și ieșirilor de numerar în cadrul organizației.

Fluxul de numerar operațional servește ca indicator mai precis al performanței financiare, deoarece se referă exclusiv la numerarul obținut din operațiunile de rutină ale întreprinderii, excluzând veniturile generate de investiții sau împrumuturi.

Formula fluxului de numerar operațional

Fluxul de numerar operațional poate fi calculat folosind două metode:

Metoda directă

Abordarea directă presupune agregarea tuturor intrărilor operaționale de numerar (încasări de la clienți) și deducerea tuturor cheltuielilor operaționale suportate (plăți către furnizori,angajați, chirii)

Medoda indirectă

Aceasta este metoda cea mai utilizată și pornește de la profitul net, la care se adaugă elementele non-cash și ajustările pentru schimbările din capitalul de lucru.

Componentele cheie ale fluxului de numerar operațional

1. Profitul net: Această valoare semnifică veniturile totale ale unei organizații ulterioare scăderii tuturor cheltuielilor suportate și a impozitelor aplicabile.

2. Ajustări non-cash: Acestea includ înregistrări contabile, cum ar fi amortizarea și deprecierea, care influențează profitul net, dar nu implică plăți reale de numerar.

3. Schimbări în capitalul de lucru: Fluctuațiile capitalului de lucru, inclusiv modificările creanțelor, stocurilor și pasivelor, pot avea un impact semnificativ asupra fluxului de numerar operațional. De exemplu, o creștere a creanțelor poate diminua fluxul de numerar, în ciuda faptului că profitului net rămâne constant.

Importanța fluxului de numerar operațional

1. Evaluarea sănătății financiare: o întreprindere poate prezenta un profit net substanțial în timp ce afișează simultan un flux de numerar operațional negativ, ceea ce poate însemna probleme subiacente legate de colectarea creanțelor sau gestionarea nivelurilor de inventar. Fluxul de numerar operațional servește ca o măsură mai pragmatică pentru evaluarea capacității unei firme de a-și îndeplini obligațiile financiare imediate, inclusiv compensarea angajaților, cheltuielile de închiriere și plățile către furnizori.

2. Gestionarea lichidității: fluxul de numerar derivat din operațiuni permite organizațiilor să își evalueze poziția de lichiditate, determinând astfel dacă sunt disponibili suficienți numerar pentru a îndeplini cheltuielile operaționale și pentru a evita potențialele crize de lichiditate. Un flux de numerar operațional favorabil sugerează faptul că organizația își poate desfășura activitățile de afaceri eficient, fără a fi nevoie de resurse financiare externe.

3. Planificarea investițiilor: firmele care mențin un flux de numerar operațional robust posedă resurse financiare mai mari pentru a le aloca către noi întreprinderi, achiziții de echipamente sau inițiative de extindere, atenuând astfel nevoia de împrumuturi externe.

4. Atragerea investitorilor: investitorii manifestă frecvent un interes sporit pentru fluxul de numerar operațional, mai degrabă decât profitul net, deoarece primul oferă o evaluare mai transparentă a capacității reale a unei firme de a genera numerar din activitățile sale operaționale de bază.

Exemplu

Să presupunem că o companie are următoarele date financiare:

• Profit net: 200.000 RON

• Amortizare și depreciere: 50.000 RON

• Creștere în creanțe: -20.000 RON (creșterea creanțelor înseamnă mai puțin numerar în conturi)

• Creștere în stocuri: -10.000 RON

• Creștere în datorii comerciale: 30.000 RON

Aceasta înseamnă că firma a generat un flux de numerar pozitiv de 250.000 RON din activitățile sale de bază.

Concluzie

Fluxul de numerar operațional servește ca o măsură critică pentru evaluarea viabilității financiare imediate a unei organizații. Spre deosebire de profitul net, care poate fi supus efectelor practicilor contabile, fluxul de numerar operațional oferă o indicație clară a eficacității cu care organizația gestionează numerar derivat din activitățile sale principale. Menținerea unui flux de numerar operațional favorabil este imperativă pentru viabilitatea durabilă a întreprinderii și pentru asigurarea lichidității necesare pentru a răspunde exigențelor financiare.