Ce este fluxul de numerar financiar și de ce este important pentru afacerea ta?

Fluxul de numerar financiar, cunoscut și sub denumirea de flux de numerar din activități de finanțare, constituie unul dintre cele trei elemente esențiale ale fluxului total de numerar al unei firme, alături de fluxul de numerar derivat din activitățile operaționale și fluxul de numerar rezultat din investiții. Acest tip de flux de numerar reflectă tranzacțiile cu acționarii și creditorii și oferă o imagine clară asupra modului în care o companie își gestionează finanțarea prin împrumuturi, emisiuni de acțiuni sau rambursarea datoriilor.

Ce este fluxul de numerar financiar?

Fluxul de numerar derivat din activitățile de finanțare se referă la totalitatea intrărilor și ieșirilor de numerar asociate metodelor prin care o organizație își finanțează operațiunile, fie prin instrumente de creanță, fie prin contribuții de capitaluri proprii ale acționarilor. Acest aspect constituie un element critic al dinamicii fluxului de numerar și elucidează mecanismele prin care o entitate dobândește capitalul necesar pentru extinderea și eforturile sale operaționale.

Componentele fluxului de numerar financiar

1. Intrări de Numerar:

   • Emisiuni de acțiuni (vânzarea de acțiuni noi pentru a atrage capital).

   • Împrumuturi noi (contractarea de credite sau obligațiuni).

   • Vânzarea de obligațiuni sau alte instrumente financiare de finanțare.

2. Ieșiri de Numerar:

   • Rambursarea datoriilor (plăți de capital către creditori).

   • Rambursarea obligațiunilor.

   • Plata dividendelor către acționari.

   • Răscumpărarea acțiunilor proprii (reducerea numărului de acțiuni în circulație prin cumpărarea acestora de pe piață).

Importanța fluxului de numerar financiar

• Indicator al structurii de capital: fluxul de numerar financiar delimitează o reprezentare cuprinzătoare a diferitelor surse din care o corporație își asigură resursele financiare. De exemplu, o corporație care utilizează împrumuturi pentru a-și facilita expansiunea va prezenta intrări substanțiale derivate din aceste împrumuturi și, la rândul său, ieșiri considerabile destinate rambursării lor.

• Monitorizarea sustenabilității financiare: această categorie de flux de numerar servește la elucidarea măsurii în care o corporație se bazează pe surse externe de finanțare, ajutând astfel atât managerii, cât și investitorii în evaluările lor. O corporație care demonstrează o dependență excesivă de capitalul împrumutat pentru a-și susține operațiunile poate fi supusă unui risc crescut de insolvență în perioadele de recesiune economică.

• Decizii de investiții: investitorii folosesc fluxul de numerar derivat din activitățile de finanțare ca măsură pentru a evalua stabilitatea financiară a unei întreprinderi. O organizație care prezintă ieșiri substanțiale, dar lipsită de investiții considerabile destinate creșterii sau lipsită de o rațiune coerentă pentru strategia sa de finanțare, poate provoca îngrijorări în rândul investitorilor.

• Gestionarea datoriilor: fluxul de numerar derivat din activitățile de finanțare oferă informații despre eficacitatea cu care o organizație își administrează datoriile. Nivelurile ridicate ale rambursării datoriilor reflectă o abordare asertivă a managementului financiar; cu toate acestea, ele pot sugera, de asemenea, presiuni asupra fluxului de numerar operațional dacă sunt suportate într-o măsură excesivă.

Exemplu

Să presupunem că o companie a avut următoarele tranzacții în decursul unui an:

• A contractat un împrumut de 500.000 RON.

• A plătit dividende de 100.000 RON acționarilor.

• A rambursat 300.000 RON dintr-un credit anterior.

Acest rezultat indică faptul că firma a obținut 100.000 RON din activitățile sale de finanțare în acest an, ceea ce sugerează că a crescut disponibilitatea de capital pentru alte activități de expansiune.

Cum să îmbunătățești fluxul de numerar financiar

• Optimizarea strategiei de împrumut: evită să te bazezi excesiv pe împrumuturi pentru finanțare. În loc să contractezi credite mari, explorează alte metode de finanțare, cum ar fi atragerea de capital prin emiterea de acțiuni sau parteneriate strategice.

• Gestionarea prudentă a dividendelor: deși plata dividendelor este importantă pentru a menține acționarii mulțumiți, asigură-te că nu plătești dividende care să pună presiune pe fluxurile de numerar ale afacerii.

• Planificarea rambursărilor: rambursează datoriile în mod eficient, dar evită să utilizezi prea multe resurse dintr-o dată pentru a achita credite. Planifică rambursările astfel încât să menții echilibrul între rambursare și fluxurile operaționale sănătoase.

• Reevaluarea necesității de finanțare: analizează periodic nevoia de finanțare externă. În anumite cazuri, o companie poate fi capabilă să își finanțeze extinderea din fluxurile de numerar operaționale, fără a fi nevoie să contracteze noi împrumuturi.

Concluzie

Fluxul de numerar derivat din activitățile de finanțare servește ca o măsură esențială pentru evaluarea bunăstării fiscale a unei companii. Oferă informații critice cu privire la gestionarea de către organizație a surselor sale de finanțare, precum și capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile și de a-și asigura capitalul pentru extindere. Prin observarea meticuloasă a acestui flux de numerar, întreprinderile se pot angaja într-o planificare financiară judicioasă și pot menține un echilibru între împrumuturi, investiții și rambursări, protejându-și astfel viabilitatea durabilă.